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Die "Bibel" der Day-Trader
und das Standardwerk zum Thema Futures-Daytrading
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Joe Ross: DAY-TRADING
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Buchbesprechungen und Rezensionen aus:
BUCHBESPRECHUNG (aus OPTIONSSCHEIN MAGAZIN)Es gibt viele Bücher von erfolgreichen Tradern, die der interessierten Börsengemeinde die Methoden ihrer Meister näherbringen wollen. Auch das Werk von Joe Ross bildet hier keine Ausnahme. Im Gegensatz zu vielen anderen Büchern berühmter Börsianer hat Day-Trading in den USA inzwischen jedoch Kult-Status erreicht. Es zeigt auf, wie professionelle Strategien und Methoden von den Lesern nachvollzogen werden können. Joe Ross legte großen Wert darauf, daß die beschriebenen Geschäfte von Minute zu Minute auf den Tagescharts nachvollziehbar sind, um ein cchtes Verständnis für seine Taktiken zu wecken. Nicht ohne Grund sind in dem Buch 240 Charts enthalten.
Auf Grundlage seiner Definition von Tagesgeschäften geht der Autor die verschiedenen Einstiegssignale durch. Er unterscheidet große, mittlere und kleine Einstiegssignale wie etwa den Ausbruch aus einer Trading-Range, den Ausbruch durch das tiefste Tief der letzten drei Tage oder den Ausbruch aus einer Konsolidierung. Darauf aufbauend bespricht Ross Stop-Strategien, Börsenaufträge, das Filtern der Positionen, Risiko- und Geldmanagement und vieles mehr.
Diesem großen Einführungsteil steht ein zweiter großer Teil gegenüber, der das "Day-Trading" in der Praxis zeigt. Der Leser erfährt hier, wie die "realen" Geschäfte von Joe Ross ausgesehen haben. Er beginnt mit dem 15-Minuten-Trading des Sojaölmarktes, zeigt das 30-Minuten-Trading beim Mais und das 60-Minuten-Trading beim Zucker. Das Glanzstück des Buches ist jedoch der Part über den S&P 500, der einen ganzen Handelstag anhand eines Fünf-Minuten-Chart auf über 90 Seiten darstellt.
Fazit: Day-Trading ist ein Werk für den technisch interessierten Anleger, der kurzfristige Trading-Strategien sucht.
REZENSION (aus DAS WERTPAPIER)
Handels-Lehrgang
Ein Buch für echte Spezialisten - freilich auch zu einem Preis, der vorwiegend Profis anspricht. Trotzdem: Das Buch von Joe Ross über die Analyse des täglichen Geschäftes an den Terminmärkten ist eine echte Ausnahmeerscheinung. Hier schreibt nicht nur ein Vollprofi über die grundsätzliche Methode, an der Börse zu gewinnen. Vielmehr zeigt Ross haarklein an unzähligen Beispielen auf, wie sein überragender Erfolg in der Praxis zustandekommt. Auch wenn es im engeren Sinne nur um das Tagesgeschäft geht, die feinsinnige und in dieser Form einmalige Analyse der Kurskurven läßt sich in fast allen Fällten auch auf längerfristige Charts übertragen.
BUCHBESPRECHUNG (aus EBERT'S TERMINMARKT MAGAZIN)
"Der Trend ist dein Freund!" Jeder Trader weiß, daß er, wenn er diesen "Freund" nicht hat, keine Gewinne machen wird. Wie man frühzeitig einen Trendbeginn erkennt und wie man sieht, wann ein Trend seine Kraft verliert, daß sind nur zwei der vielen Juwelen, die der Leser, sei er reiner Day-Trader oder aber auch Positions-Trader, von dem Autor Joe Ross überreicht bekommt.
Day-Trading wurde für Trader geschrieben, Trader, die nicht nur in den Märkten überleben, sondern dort regelmäßig Gewinne machen wollen. Die Methoden und Strategien, Taktiken und Tricks, die dazu notwendig sind, werden in dem Buch ausführlich und verständlich beschrieben und erklärt. Das Buch ist die deutsche übersetzung von Trading By The Minute, dem Buch, dem man ohne Bedenken den Titel "Bibel der Day-Trader" geben kann.
Joe sagt über das Buch: "Als ich Day-Trading schrieb, war ich sehr aktiv im Tagesgeschäft tätig und ich handelte nach allem, von einem Fünf-Minuten-Chart bis zu einem Sechzig-Minuten-Chart. Ich wollte dem Leser genau vermitteln können, wie ich mit jeder Situation fertig wurde. Viele der in dem Buch gezeigten Minutencharts übernahm ich direkt so, wie ich sie auf dem Bildschirm in der Minute des Handels sah. Der Leser kann dadurch meinen Geschäften buchstäblich von Minute zu Minute folgen und anhand meiner Kommentare die Situationen verstehen lernen. Er kann sehen, was ich sah, was ich dachte und wie ich tatsächlich handelte. Ich wollte, daß die getätigten Geschäfte real sind. Der Leser sollte genau sehen können, wie man Day-Trading aus der Sicht eines professionellen Traders, der sein Einkommen durch Tagesgeschäfte erzielt, betreibt".
In Day-Trading beschreibt Joe seine Großen, Mittleren und Kleinen Handelssignale für die Positionseröffnung im Tagesgeschäft. Er zeigt dem Leser exakt, wie diese Signale aussehen, und er erklärt, warum sie wichtig sind. Den Trendbeginn zu erkennen ist eine Sache, aber genauso wichtig, vielleicht noch wichtiger ist es zu wissen, wann man eine Position schließt. In Day-Trading wird dem Leser unter Verwendung vieler Charts verdeutlicht, wann es Zeit zur Glattstellung wird, da entweder eine Konsolidierung oder eine Gegenbewegung zu erwarten ist.
Zwischen Eröffnung und Glattstellung einer Position liegt die Zeit der Positionshaltung. Worauf gilt es zu achten, wenn sich eine Position entwickelt? Handelsprobleme entstehen, nachdem man positioniert ist und nicht vorher. Wie man eine Position am besten handelt und handhabt, damit es nicht zu unnötigen Kapitalverlusten kommt, das kann der Trader von Joe lernen. Wie, wann und warum man sowohl Verlustbegrenzungs- als auch Gewinnrealisierungsstopps benutzt, beschreibt eines der 28 Kapitel von Day-Trading.
Das Buch besteht aus zwei Teilen. Der erste Teil beschäftigt sich mit den Grundlagen und Voraussetzungen, die notwendig sind, damit der Trader eine realistische Chance haben kann, im Tagesgeschäft an den Futuresbörsen zu bestehen. Joe beginnt das Buch damit, wie er Day-Trading definiert und er weist auf die Unterschiede und Gemeinsamkeiten von Tages- und Positionsgeschäften hin.
Dann fängt er an, Kapitel um Kapitel, die Grundlagen, die jeder Day-Trader kennen und beherrschen sollte, zu beschreiben. Die Auswahl der richtigen Geschäfte entscheidet über Gewinn oder Verlust einer Position. Das Kapitel Positionsauswahl, das sich mit der Auswahl des Zeithorizonts, der Märkte, der Einstiegspunkte sowie der Einstiegssignale auseinandersetzt, schafft die Voraussetzungen, damit Joe dem Leser mit den nächsten Kapiteln die Einstiegssignale vorstellen kann. Ausbrüche aus einer Schiebezone, einer 1-2-3-Formation, einer Leiste oder einem Haken sind die vier großen Einstiegssignale. Mittlere und Kleine Einstiegssignale entstehen, wenn man als Trader weis, wie man die Hochs oder Tiefs der letzten Tage sowie die parallelen Konsolidierungen zu bewerten hat.
Weitere Themen des ersten Teils, in denen nicht nur für Trading-Neulinge wichtige Voraussetzungen besprochen werden, sind die richtige Plazierung von Stopps, die korrekte Erteilung von Börsenaufträgen, die Wichtigkeit der Buchhaltung und die Auswahl eines guten Brokers.
Joe erklärt, wie man den richtigen Handelsplans entwickelt und durchführt, welche dazu notwendige Geisteshaltung der Trader braucht, und wie das korrekte Risiko- und Geldmangement den Handelsplan zu einem Erfolg werden lassen. Das Filtern von Positionen, die Bedeutung von Konsolidierungen und deren richtige Interpretation, bevorzugte Chartformationen und das Handeln des dritten Kontraktes sind Themen, auf die Joe ausführlich eingeht. Der erste Teil von Day-Trading schließt mit Kapiteln über Strategie und Taktiken (u.a. die Handhabung von Fortsetzungs- und Umkehrgeschäften), wozu das Trading der parallelen Konsolidierungen, die Trading-Logik und die Trendfindung herangezogen werden.
Teil 2 von Day-Trading zeigt die Praxis der Tagesgeschäfte, wie diese von Joe in verschiedenen Märkten getätigt wurden. Hier beginnt er mit dem Handel des Sojaölmarktes nach dem 15-Minuten-Chart. Dabei wird u. a. Bezug auf die Handelskosten genommen, die in Form von Kommissionen und Slippage den Handelserfolg eines Traders verhindern können. Joe zeigt dem Leser Wege, damit es dazu nicht kommt.
Das nächste Kapitel beschäftigt sich mit dem Handel des Maismarktes nach dem 30-Minuten-Chart. Hierbei wird gezeigt, wie man diese kurzfristig orientierten Tagesgeschäfte in längerfristige Positionsgeschäfte umwandelt, da, wie Joe sagt, "das meiste Geld mit längerfristigen Positionen verdient wird". Joe erklärt hier seine Methode der Segmentzählung, die dazu dient, frühestmöglich einen entstehenden Trend oder eine beginnende Konsolidierung zu erkennen.
Der Zuckermarkt, gehandelt nach einem 60-Minuten-Chart, ist Thema eines weiteren Kapitels. Hier wird besonders auf die Berechnung der durchschnittlichen Volatilität eingegangen, da sie dazu dienen kann, effektive Verlustbegrenzungsstopps zu berechnen.
Dann kommt der Höhepunkt des Buches: das Trading des S&P 500 nach einem Fünf-Minuten-Chart. Auf mehr als 90 Seiten, die einen ganzen Handelstag im S&P zeigen, kann der Leser die bisher beschriebenen Methoden und Techniken in ihrer praktischen Anwendung nach vollziehen. Hier zeigt Joe, wie man in dem Markt, in dem sich die besten Trader der Welt tummeln, zu den Gewinnern gehören kann.
Im vorletzten Kapitel des Buches beschreibt Joe seine Handelsmethoden, wobei hier der Ross-Hook (Ross-Haken) eine wichtige Rolle spielt. Die Identifizierung von Trend und Konsolidierung, Kern des Ross-Tradings, wird noch einmal eingehend erklärt.
Das letzte Kapitel von Day-Trading wendet sich dem Mythos der Parketthändler zu und Joe zeigt, welche Vor- und Nachteile die Trader auf dem Parkett gegenüber dem privaten Trader, der vor einem Monitor sitzt und per Telefon seine Aufträge gibt, haben.
Das Hedging von Nachtpositionen, die Kapitalerhaltung und einige spezielle Chartformationen, wie z. B. das Doji und der Umkehrstab leiten das Ende des Buches ein. Aber vorher warnt Joe vor der Täuschung des Fibonacci-Tradings. Statt dessen, betont er, sollte jeder Trader das lernen, was die Wahrheit von erfolgreichem Trading ist. Joe faßt diese in einem Satz zusammen: "Ich handle immer nach dem, was ich sehe, nie nach dem, was ich denke!".
Joe Ross blickt auf fast 40 Jahre Erfahrung zurück, die er als erfolgreicher Trader an den Futuresbörsen sammeln konnte. Seine Ausbildung erhielt er von seinen Großonkeln, die seit Beginn dieses Jahrhunderts als Hedger und Spekulanten an den Warenbörsen in New York und Chicago tätig waren. Wenn man Day-Trading liest, findet man auf jeder Seite diesen Hintergrund aus der Praxis einer großen Händlerfamilie wieder.
Joe sagt über seine Trading-Karriere: "Während dieser Zeit waren die Märkte immer gut zu mir. Ich lernte, wenn die Märkte sprachen, sie zu verstehen. Sie geben häufig einen Hinweis darauf, was als nächstes passieren wird. Ich lernte den Beginn eines Trends lange Zeit vorher zu erkennen - bevor jeder andere wußte, was vor sich ging. Ich lernte den Beginn eines Trends zu erkennen, während er sich noch in seinem Geburtskanal befand".
Das Handbuch Day-Trading ist im DIN A4 Format gehalten, hat 376 Seiten und beinhaltet 240 Charts. Der Preis wird einigen Interessenten teuer erscheinen. Er relativiert sich jedoch, wenn man bedenkt, daß das Buch jedem Trader das Wissen darüber vermitteln kann, wie zukünftig unnötige Spekulationsverluste vermieden und statt dessen kontinuierliche Handelsgewinne erzielt werden können.
BUCHBESPRECHUNG (aus Bulle & Bär)
Das Buch Day-Trading ist die deutsche übersetzung von "Trading By The Minute", dem Buch, dem man ohne Bedenken den Titel „Bibel der Day-Trader“ geben kann. Der Autor, Joe Ross, ist seit fast 40 Jahren erfolgreicher Trader. Wenn Joe seine Methoden, Strategien, Techniken und Tricks erklärt, dann profitiert der Leser auf jeder Seite des Buches von dem enormen Erfahrungsschatz eines Praktikers, der seinen Lebensunterhalt aus den Märkten bezieht. In erster Linie wurde Day-Trading für Trader geschrieben, die beim Handel nach Minutencharts regelmäßig Gewinne realisieren möchten. Aber auch längerfristig orientierte Positions-Trader, die auf der Basis von Tagescharts operieren, werden die Inhalte des Buches zu schätzen wissen.
Day-Trading besteht aus zwei Teilen und 28 Kapiteln. Teil 1 beschäftigt sich mit den Grundlagen und Voraussetzungen, die notwendig sind, damit der Trader eine realistische Chance haben kann, im Tagesgeschäft an den Futuresbörsen zu bestehen. Joe beginnt das Buch mit der Frage, wie er Day-Trading definiert und er weist auf die Unterschiede und Gemeinsamkeiten von Tages- und Positionsgeschäften hin. Die folgenden Kapitel beschäftigen sich mit der Positionsauswahl, denn die Auswahl der richtigen Geschäfte entscheidet über Gewinn und Verlust. Wichtig ist die Auswahl des Zeithorizonts, des zu handelnden Marktes und des Einstiegspunktes. Dann werden die Einstiegssignale vorgestellt. Joe handelt nach vier großen Einstiegssignalen, die beim Ausbruch aus einer Schiebezone, einer 1-2-3-Formation, einer Leiste oder dem Ross-Haken entstehen. Seine mittleren und kleinen Einstiegssignale kann ein Trader nutzen, wenn er weiß, wie er die Hochs oder Tiefs der letzten Tage sowie die parallelen Konsolidierungen zu bewerten hat.
In weiteren Kapiteln des ersten Teils geht Joe Ross auf die richtige Plazierung von Stopps, die korrekte Auftragserteilung, die Wichtigkeit der Buchhaltung und die Auswahl eines guten Brokers ein. Die Entwicklung und Durchführung eines Handelsplans, die dazu notwendige Geisteshaltung des Traders und wie richtig angewandtes Risiko- und Geldmanagement den Handelsplan zu einem Erfolg werden lassen, das sind die nächsten Punkten, mit denen der Leser auf die Tradingpraxis vorbereitet wird. Der erste Teil von Day-Trading schließt mit Kapiteln über Strategie und Taktiken, Trading-Logik und Trendfindung.
Teil 2 des Buches zeigt die Praxis der Tagesgeschäfte. Joe beginnt hier mit dem Handel des Sojaölmarktes nach dem 15-Minuten-Chart. Dabei wird u.a. Bezug auf die Transaktionskosten genommen, die in Form von Kommissionen und Slippage den Handelserfolg eines Traders verhindern können. Das nächste Kapitel beschäftigt sich mit dem Handel des Maismarktes nach dem 30-Minuten-Chart. Hier wird gezeigt, wie man kurzfristig orientierte Tagesgeschäfte in längerfristige Positionsgeschäfte umwandelt, da, wie Joe sagt, „das meiste Geld mit längerfristigen Positionen verdient wird“. Der Zuckermarkt, gehandelt nach einem 60-Minuten-Chart, ist Thema eines weiteren Kapitels. Hier wird besonders auf die Berechnung der durchschnittlichen Volatilität eingegangen, da sie dazu dienen kann, effektive Verlustbegrenzungsstopps zu berechnen.
Dann kommt der Höhepunkt des Buches: das Trading des S&P 500 nach einem Fünf-Minuten-Chart. Auf mehr als 90 Seiten, die einen ganzen Handelstag im S&P zeigen, kann der Leser die bisher beschriebenen Methoden und Techniken in ihrer praktischen Anwendung nachvollziehen. Joe zeigt, wie man in dem Markt, in dem man mit den besten Tradern der Welt konkurriert, zu den Gewinnern gehören kann.
In den letzten beiden Kapiteln stehen die Identifizierung von Trend und Konsolidierung, Kern des Ross-Tradings, im Vordergrund. Joe schreibt auch über den Mythos der Parketthändler, erklärt das Hedging von Nachtpositionen, wendet sich einigen speziellen Chartformationen zu und warnt vor der Täuschung des Fibonacci-Tradings. Statt dessen, betont er, sollte jeder Trader das lernen, was die Wahrheit von erfolgreichem Trading ist: Danach zu handeln, was man vor sich auf dem Chart sieht, und nicht danach, was man denkt oder hört!
Das Handbuch Day-Trading ist im DIN A4 Format gehalten, hat 376 Seiten und beinhaltet 240 Charts. Der Preis wird einigen Interessenten teuer erscheinen; er relativiert sich jedoch, wenn man bedenkt, daß das Buch jedem Trader das Wissen darüber geben kann, wie zukünftig unnötige Spekulationsverluste vermieden und statt dessen kontinuierliche Handelsgewinne erzielt werden können.
