Joe Ross / Mark Cherlin: AKTIEN-TRADING, BAND III: Chartanalyse und technische Indikatoren    Inhaltsverzeichnis Leseprobe Kurzbeschreibung  Rezension Bestellung

Leseprobe: Kapitel 7: Seite 87-95

7 Trend-Umkehrformationen

Die Umkehr-Ross-Haken haben immer das Potential, der Beginn einer echten Trendumkehr zu werden. Ein Umkehr-Ross-Haken ist immer der Punkt 2 von dem, was eine neue 1-2-3-Formation in die Richtung gegensätzlich zu dem letzten Trend sein kann.

Der Stab, der den Punkt des ersten Ross-Hakens aufwies, stellte sich schnell als ein Meßstab und als Beginn der Konsolidierung heraus, da sich die Schlußkurse der vier folgenden Stäbe innerhalb seiner Kursspanne befanden. Der Stab, der auf den URH folgt, hat schließlich die Konsolidierung etabliert, da er der vierte Stab ist, dessen Schlußkurs sich innerhalb der Kursspanne eines Meßstabes befindet. Deshalb befanden sich die Kurse zu dem Zeitpunkt, als der Stab abgeschlossen war, der auf den URH folgte, der Definition nach in einer Konsolidierung.

Umkehr-Ross-Haken spielen eine wichtige Rolle, wenn es darum geht, Trendumkehrungen zu erkennen. Einige Umkehr-Ross-Haken ereignen sich während der Korrektur, die auf ein Markttop folgt. Wenn das passiert, dann ist das folgende Szenario eingetreten:

Die Nachfrage ist stark genug gewesen, um die Kurse auf neue Hochs zu treiben. Dann, wenn die Rallye das Top erreicht, führen die zur Gewinnrealisierung durchgeführten Verkäufe dazu, daß die Kurse bis an den Punkt zurückfallen, der zum URH wird.

Danach steigen die restlichen Bullen wieder in den Markt ein und treiben die Kurse noch einmal auf ein Hoch, das aber nicht notwendigerweise ein höheres Hoch als das vorangegangene sein muß. Im Vergleich zu den vorhergehenden Aufwärtsbewegungen sind die Umsätze in der Regel schwach. Dünne Umsätze auf dem Weg zu neuen Hochs ist ein Hinweis darauf, was passiert und können als ein Filter genutzt werden.

Sie können eine solche Situation erkennen, wenn Sie folgendes Marktverhalten beobachten: Die Kurse erreichen einen vorhergehenden Ross-Haken mit niedrigeren Umsätzen als zuvor. Da die Kurse den vorhergehenden Ross-Haken nicht durchbrechen können, kann ein Signal vorliegen, daß die Kurse davor stehen, eine Marktumkehr einzuleiten. Ein solches Ereignis ist ein erster Hinweis dafür, was der Markt uns sagen kann.

Wenn die Kurse sich dann auf den Weg nach unten machen und den als URH gekennzeichneten Stab durchbrechen, haben wir ein zweites Signal dafür, daß sich eine Trendumkehr vollzieht. An diesem Punkt handeln Sie nicht blind den Ausbruch durch diesen Umkehr-Ross-Haken. Es ist notwendig, diese Handelsgelegenheit mittels eines Filterprozesses zu prüfen. Der Filterprozeß wird uns ein drittes Signal dafür geben, daß eine Trendumkehr vorliegt. Wir werden uns gleich einen Chart ansehen, der dieses Konzept verdeutlicht, aber zuerst möchten wir Ihnen ein paar Dinge über die zeitlich vorgesetzten, gleitenden Durchschnitte sagen.

7.1 Vorgesetzter, gleitender Durchschnitt der Schlußkurse (VGDS)

 Ein gleitender Durchschnitt ist wie jeder andere Indikator ein verzögerter Indikator, da er immer anhand der Vergangenheit berechnet wird. Leider ist es so, daß alles, was wir beim Trading berechnen können, darauf basiert, was schon passiert ist. Niemand ist bislang in der Lage gewesen, im voraus die Kurse von morgen zu berechnen, außer als unregelmäßige Annäherung und durch reine Vermutung. Es ist aber für uns möglich, in unserem Denken vorausschauend zu sein. Das ist der Punkt, an dem der vorgesetzte, gleitende Durchschnitt ins Spiel kommt. Wenngleich es immer noch ein verzögerter Indikator ist, so ist er doch zeitlich nach vorne gerichtet. Lesen Sie weiter, und Sie werden sehen, worüber wir an dieser Stelle sprechen.

Aus Gründen der Vereinfachung werden wir einen Drei-Tage-Gleitenden Durchschnitt der Schlußkurse berechnen und diesen zeitlich um drei Tage nach vorne versetzen. Die Berechnung ist unkompliziert:

1. Schluß (Tag 1) + Schluß (Tag 2) + Schluß (Tag 3) = Summe der drei Schlußkurse.
2. Summe der drei Schlußkurse dividiert durch 3 = 3 GDS (Gleitender Durchschnitt der letzten 3 Schlußkurse).
3. Der 3 GDS wird dann zum Tag 6 verschoben, wodurch er zum 3 x 3 VGDS wird (um 3 Tage vorgesetzter, gleitender Durchschnitt der letzten 3 Schlußkurse).

Sehen Sie sich dazu die Tabelle auf der nächsten Seite an:

4. Was wir hier gemacht haben ist, den 3 GDS vom Tag 3 zu nehmen und als den 3x3 VGDS für den Tag 6 einzusetzen.

Ein zeitlich vorgesetzter, gleitender Durchschnitt hat gegenüber einem nicht vorgesetzten, gleitenden Durchschnitt eine Reihe von Vorteilen. Sein größter Nutzen besteht darin, daß er eine bessere visuelle Umfassung des Kursverlaufs bietet. Kauf- und Verkaufssignale können anhand der Kurspenetration des gleitenden Durchschnitts genommen werden, wenn auch nur mit großer Vorsicht. Eine Penetration des gleitenden Durchschnitts sollten Sie wie eine Kurslücke bewerten, es ist ein Alarmzeichen. Eine doppelte Penetration des gleitenden Durchschnitts durch die Kursbewegung ist ein besonders starkes Zeichen dafür, daß sich der vorangegangene Trend vermutlich vorerst nicht fortsetzen wird. Ein zeitlich vorgesetzter, gleitender Durchschnitt hält sich wesentlich näher an der Kursbewegung als ein nicht vorgesetzter, gleitender Durchschnitt, weil er im Bezug auf die Zeit nach vorne projiziert ist. Sie enthalten dadurch ein ungefähre Vorstellung über das Extrem, an dem sich die Kurse mit dem nächsten Stab befinden werden. Das trifft aber nur zu, wenn es im Markt nicht zu einer ungewöhnlichen Kursbewegung kommt.

Der um drei Stäbe zeitlich vorgesetzte, gleitende Durchschnitt der letzten 3 Schlußkurse kann dann benutzt werden, wenn eine Aktie sich steil bewegt. Falls der Schlußkurs eines Kursstabes den gleitenden Durchschnitt durchbricht, dann kann das ein Signal für eine unmittelbar bevorstehende Trendveränderung sein. Wenn der Schlußkurs dann dreht und den gleitenden Durchschnitt wieder in die entgegengesetzte Richtung durchbricht, dann liegt ein besonders starkes Signal für einen Trade in Richtung des Schlußkurses vor. Wenn sich der Markt weniger steil bewegt, dann möchten wir entweder die Anzahl der verwendeten Stäbe erhöhen oder den Wert des gleitenden Durchschnitts zeitlich weiter nach vorne setzen. Bitte denken Sie nicht für einen Moment, daß es irgend etwas Magisches an dem 3 x 3 VGDS gibt. Er ist in erster Linie eine visuelle Hilfe, die in jedem Zeitrahmen benutzt werden kann.

7.2 Einen Trade filtern mit dem 3 x 3 VGDS

Wenn man zeitlich nach vorne schaut, dann kann man erwarten, daß der 3 x 3 VGDS abwärts drehen würde, falls die Kurse den URH durchbrechen. Dies trifft zu und ist eine raffiniertere und fortgeschrittenere Art des Tradings, die uns gutes Geld eingebracht hat. Wenn jedoch eine Umkehr des 3 x 3 VGDS erwartet wird, dann müssen wir darauf vorbereitet sein, jeden Ausbruch durch den URH im Tagesgeschäft zu handeln, da es möglich ist, daß die Position nur sehr kurz gehalten werden kann. Mit anderen Worten: Wenn wir dieses Szenario als Positionen-Trader ausnützen wollen und unsere Grundlage ein Tageschart ist, dann müssen wir uns auf ein kurzfristiges Geschäft vorbereiten und ein kurzfristiges Gewinnrealisierungsstopp plazieren. Bei Ausbrüchen durch URH gibt es häufig Fehlsignale. Das dürfen wir niemals vergessen, wenn wir URH handeln. URH bringen bei weitem nicht den hohen Prozentsatz an profitablen Trades wie es bei dem Trading von Ross-Haken der Fall ist, die auf 1-2-3-Formationen folgen und mittels des Tricks des Traders gehandelt werden. Wir müssen auch erkennen, daß wir den 3 x 3 VGDS als unser Signal für einen frühen Einstieg bei einem Ausbruch durch einen URH nutzen können, da wir oft nicht die Zeit oder den Raum haben, um die URH mittels des Tricks des Traders zu handeln.

Wenn wir bei dem Ausbruch durch den URH short gegangen wären, ohne daß der
3 x 3 VGDS gedreht hat, dann hätte sich unsere Position fast sofort gegen uns bewegt.

Man muß vorsichtig sein, wenn sich die Kurse einem URH nähern. Halten Sie sich mit einem Handelseinstieg zurück, bis der 3 x 3 VGDS dreht und die Kurse einen etwas eindeutigeren Richtungsverlauf zeigen. Wir möchten sicher sein, ob die Kurse sich nach dem kräftigen Kursanstieg (blow off) am Top in eine Schiebezone hineinbewegen werden oder nicht.

Nach unserer Definition einer Konsolidierung und aufgrund der trendlosen Kursbewegung sehen wir jetzt auf dem Chart eine Konsolidierung. Die letzten 10 Stäbe in o.g. Chart weisen mehrere Serien von Umkehrstäben auf und zwei Stäbe, die sich fast als Doji-Stäbe definieren lassen.

Die Kurse bilden als nächstes einen doppelten Widerstand, ein kleines Top. Wenn sich die Kurse jetzt nicht höher bewegen, sondern im Gegenteil, sich abwärts bewegen, dann wird der Punkt 3 eines 1-2-3-Hochs vorliegen.

Ein doppelter Widerstandspunkt bietet einen relativ risikoarmen Einstiegspunkt, falls Sie innerhalb der Konsolidierung handeln möchten. Das Trading innerhalb einer Konsolidierung ist ein Thema, das weit über den Rahmen dieses Handbuchs hinausgeht, aber intensiv in Band IV des Lehrgangs Aktien-Trading erklärt wird. Hier beschreiben wir nur das Trading von Trends und Trendumkehrungen.

Nachdem der 3 x 3 VGDS jetzt zweimal gedreht hat, haben wir eine hervorragende Möglichkeit auf einen Gewinntrade, wenn wir vor dem Punkt 2, einem URH, einsteigen. Und in der Tat ist es so, daß wir auch dann die gleiche Wahrscheinlichkeit für einen Gewinntrade bei einem Ausbruch durch das Tief des letzten Stabes auf dem Chart haben wie bei einem Markteinstieg mittels des Tricks des Traders, solange es genügend Raum zwischen dem Einstiegspunkt und dem Punkt 2 gibt, damit wir die Kosten decken und einen kleinen Gewinn mitnehmen können.

Denken Sie daran, daß wir, bevor der Punkt 2 unterschreiten wird, nach unserer Definition keinen definierten Trend haben.

Es ist die Kombination dieser drei Dinge, die bestimmt, daß eine Trendumkehr tatsächlich stattgefunden hat. Lassen Sie uns den Ablauf hier noch einmal wiederholen, wobei wir zur Kenntnis nehmen, daß sich die Situationen 2 und 3, genauso wie 2 und 4, in der Reihe ihres Auftretens umkehren können:

Das Versagen einer Aktie, im Zuge von niedrigeren Umsätzen am Ende eines Trends einen Ross-Haken zu durchbrechen, deutet Schwäche an.

1. Eine Bewegung, die stark genug ist, um den Punkt eines URH zu durchbrechen.
2. Der 3 x 3 VGDS dreht vor dem Ausbruch durch einen URH abwärts, während die Kurse es gleichzeitig nicht schaffen, ein neues Hoch zu erreichen.
3. Der 3 x 3 VGDS dreht abwärts vor dem Ausbruch durch den Punkt 2 eines neuen 1-2-3-Hochs, wenn die Kurse im Zuge eines Konsolidierungsbereiches, der auf einen Ross-Haken folgte, zuvor neue Hochs erreicht hatten, wie in Bild 56 zu sehen war. In einem späteren Kapitel über das Trading der reinen Haken werden wir Ihnen zeigen, wie Sie ohne irgendwelche Indikatoren wissen können, ob Sie einen URH handeln sollen oder nicht.

Wir haben den Beginn einer Trendumkehr an einem Markttop gezeigt. Wenn Sie sehen möchten, wie eine solche Umkehr an einem Markttief aussieht, dann drehen Sie das Buch um und halten es vor einen Spiegel. Das funktioniert sehr gut, versuchen Sie es.

Wenn es nach einem Aufwärts- oder Abwärtsversagen der Kurse zu einem Test eines Extrems kommt, dann sollten Sie sich darüber bewußt sein, daß Sie möglicherweise eine Trendumkehr erleben. Dennoch seien Sie vorsichtig. Bevor die Trendumkehr wirklich stattgefunden hat, kann sich eine Schiebezone oder ein Konsolidierungsbereich entwickeln. Konsolidierungen bei einer Trendumkehr kommen wesentlich häufiger vor als totale und absolute Umkehrungen.

Eine solche Schiebezone kann auf Akkumulation oder Distribution hinweisen. Wir können uns nicht sicher sein, welche Situation vorliegt. Vielmehr ziehen wir es vor, auf eine definitive Bestätigung durch die Kursbewegung zu warten, bevor wir anfangen, nach Ross-Haken zu suchen. Eine solche Bestätigung kann sich in der Form eines 1-2-3-Ausbruchs, gefolgt von der Bildung eines Ross-Hakens, zeigen.

Ja, wir werden einen Teil der Bewegung verpassen, aber wir werden auch, wenn wir den bisher beschriebenen Strategien folgen, in der meisten Zeit in einem tendierenden Markt handeln. Da wir, die Outsider, das meiste Geld dann verdienen können, wenn die Kurse tendieren, stellt dies eine konservative und effektive Handelsmethode dar.

Wir haben jetzt einiges in Bezug auf Trends, Trendumkehrungen und Ross-Haken erörtert.

Wir haben gesehen, daß der URH selbst ein Signal ist, das uns dazu verhilft, eine bevorstehende Trendumkehr zu erwarten. Wir halten jede Korrektur in einem Trend für verdächtig.

Wir haben auch gesehen, daß ein Filterprozeß in Kombination mit den URH notwendig ist, um den Grund für einen Trade-Einstieg basierend allein auf der Tatsache zu bestimmen, daß der URH vorliegt.

Der URH als Handelssignal muß gefiltert werden. In dem vorangegangenen Beispiel benutzten wir den 3 x 3 VGDS als unseren Filter für die URH.

In den folgenden Kapiteln werden wir noch verschiedene Möglichkeiten zeigen, wie man Ross-Haken und Umkehr-Ross-Haken filtert, sowie weitere Nuancen, Konzepte und Tricks vorstellen, die Ihnen helfen werden. In der Summe wird das neue Strategien und Techniken ergeben, die zweifellos zu Ihrem Erfolg beim Trading beitragen werden.